국내외 증시의 변동성이 확대되면서 주식과 채권을 함께 담아 하방 위험을 낮추는 채권혼합형 상장지수펀드(ETF)로 투자자들의 시선이 쏠리고 있다. 최근 인공지능(AI) 수익화 지연 우려와 거시경제 불확실성으로 기술주 주가가 출렁이자 성장성을 챙기면서도 하방 위험을 낮추려는 수요가 커지고 있다.
10일 한국거래소에 따르면 전체 ETF 시장 내 해외주식형 순자산총액(133조3274억원) 비중은 30.40%를 기록, 올해 들어 처음으로 30% 선을 넘어섰다. 특히 주식과 채권을 모두 담는 국내혼합형 ETF 순자산총액 역시 15조4650억원으로 집계돼 전체 시장 내 비중이 지난 6월 말 3.25%에서 3.53%로 0.28%포인트 상승했다.
최근 개인형퇴직연금(IRP)의 위험자산 한도 완화와 투자 대상 확대 논의가 이어지면서 혼합형 ETF 수요도 늘어나고 있는 모습이다. 채권혼합형 ETF는 주식 상승에 참여하면서 채권으로 지수 급등락 위험을 낮추는 구조다.
이러한 흐름 속에서 삼성자산운용은 나스닥100 지수와 미국 단기국채에 50%씩 분산 투자하는 ‘KODEX 미국나스닥100미국채혼합50’ ETF를 10일 유가증권시장에 상장했다.
해당 상품은 엔비디아·애플·마이크로소프트 등 주요 빅테크 종목과 잔존만기 1~3개월의 미국 단기 국채를 절반씩 편입한다. 같은 채권혼합형이라도 채권 듀레이션(만기)이 길면 금리 변화에 따라 가격이 크게 흔들릴 수 있는데, 이 상품은 만기 1~3개월 미국 단기국채를 편입해 금리 변동에 따른 가격 부담을 최소화한 구조다. 포트폴리오 관리는 ‘일별 리밸런싱’ 방식을 택했다. 매일 두 자산 비중을 50대 50으로 맞추는 과정에서 오른 자산은 일부 매도하고 내린 자산은 편입한다.
매월 15일을 기준으로 삼는 월중배당 체계도 갖춘 것이 특징이다. 주식 배당금과 미국 단기국채에서 발생하는 이자 수익 등을 재원으로 매월 15일을 기준일로 삼아 분배금을 지급한다. 월말에 분배금을 지급하는 기존 ETF와 함께 투자하면 한 달에 두 번 배당을 받는 ‘월 2회 현금흐름’도 구축할 수 있다. 또한 환노출형 상품으로 원·달러 환율 변동이 성과에 반영되며, 총보수는 연 0.25%다.
특히 주식 비중이 50% 미만인 채권혼합형 ETF는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌에서 위험자산 투자한도(70%)를 적용받지 않아 투자금 100%까지 채워 넣을 수 있다.
주다솔 기자 givesol@segye.com
